Кто дает деньги в лабораторной медицине?

Прямые игроки

• Инвитро и Russia Partners, о чьем тандеме мы писали в одной из наших статей (https://t.me/gorlab_official/388) и в чьи многолетние успешные отношения может с таким же успехом «запрыгнуть» фонд Ивана Таврина, бывшего СЕО Мегафон – Kismet. В текущих реалиях, мы думаем, что Russia Partners точно берет паузу в инвестициях в медицинские активы как минимум из-за своих корней-бенефициаров родом из США.
• Раз уж мы упомянули Kismet, то стоит указать и еще одну лабораторию, на которую судя по новостным сводкам тоже претендует или претендовал фонд Таврина - КДЛ. Среди их акционеров в свое время успели побывать фонд CapMan родом из Финляндии и Европейский Банк Развития и Реконструкции с головным офисом в Лондоне, которых в прошлом году выкупил главный акционер КДЛ с 2012 года – UFG, который является своего рода дочкой немецкого банка Deutsche Bank. Мы опять же в свое время писали про путь КДЛ к продаже (https://t.me/gorlab_official/264) и упоминали, что выкуп долей CapMan и ЕБРР происходил непосредственно на баланс самого КДЛ, то есть их доля теперь в профессиональной терминологии называется «казначейской» (когда акции или доля компании выкупается самой компанией), и происходило это исходя из публичных документов в сети за счет займа от ВТБ в размере 5 млрд рублей: то есть КДЛ взял кредит, чтобы буквально выкупить CapMan и ЕБРР.
• Еще одним известным инвестором в российскую лабораторную диагностику является казахстанская компания Labnet, которая выбрала региональный путь развития, вложив деньги в лаборатории МедЛабЭкспресс в Перми, Медис в Уфе и ЦЛД в Новосибирске, а сейчас строит розничную франшизную сетку в Москве под брендом Labnet. В целом за все время «пребывания» в России компании удалось только один актив вывести в достойный плюс – МедЛабЭкспресс, который как и другие лаборатории ищут себе нового владельца.
• МедИнвестГрупп по праву можно назвать одним из старожил медицинских инвестиций, ведь помимо таких активов как клиники К+31, куда купили еще и Петровские Ворота, а также центры ПЭТ-КТ, онкологические центры как частные, так и в формате ГЧП, они успели побывать инвесторами в лаборатории ЛабКвест, развестись с ними, создав Новаскрин и ГЧПшную лабораторию для централизации ОМС потока из Московской области. При этом в параллели успели приложить руки к созданию огромной клиники АйМед с собственной лабораторией в Грозном. Но если вы думаете, что это все, то вы ошибаетесь, ведь основатель МиГ – Виктор Харитонин – по праву считается ветераном в медицинских инвестициях, владея таким активом как Фармстандарт
• Но не только старожилы инвестируют в медицину: так сравнительно молодой фонд Xploration Capital, который успел инвестировать не в один десяток проектов (в основном на венчурной стадии) по всему миру, в прошлом году стал инвестором в лаборатории ДиаЛаб (считай, в последний вагон запрыгнули, если хотели прокатиться на пандемийных волнах), с которой они уже совместно смотрят на различные лабораторные активы для консолидации. В СМИ что про одну, что про другую компанию информации не много, поэтому уверенно перечислить их проекты не можем, но мы не раз уже слышали про то, что ДиаЛаб участвует в той или иной сделке или интересуется тем или иным активом.
• Конечно, говоря об инвесторах в медицине, нельзя не упомянуть сами лаборатории и их собственников, например, MedMa Group от Ситилаб, которые вкладываются в различные медицинские активы (лаборатории, клиники ЭКО), тем более что у Юлая Магодеева есть еще и дистрибьюторский бизнес – одним словом вертикальная интеграция, или, например, тот же Хеликс, который «удачно» в этом году закрыл сделку, купив 90% ДеЖени (10% выписали текущему СЕО) и который еще на заре получил деньги на развитие от бывшего премьер-министра Киргизии – Джоомарта Оторбаева.
• Ну и наконец, в качестве «финалочки» – Ротенберг и партнеры, которые через сложную структуру юридических лиц стали совладельцами лаборатории Архимед, что позволило компании стать самым крупным лабораторным бенефициаром пандемии после Гемотест: компания выросла из 120 миллионов рублей в год до 5,6 миллиардов, благодаря тому, что им выдали в лице первых все необходимые тест-системы, обеспечили контракты по тестированию пассажиров во всех крупных аэропортах России, а также за счет «выписанных» контрактов на обслуживание невероятного большого числа государственных учреждений, включая Миноборону, Центральный Банк (хотя они гордо называют себя частной организацией, но это лирика) и так далее, и тому подобное. Как у них сейчас дела – непонятно, но когда-нибудь мы соберем достаточно информации для целой статьи и расскажем вам, ведь кейс действительно интересный :)

Супермаркет медицинских и не очень проектов

• МЕДСИ или АФК Система, которые вкладываются и покупают в первую очередь активы связанные с лечебным звеном, но они уже и строили свою лабораторию, и покупали, например, активы у Эльбруса (Национальная Медицинская Сеть), куда входила лаборатория ДиаЛайн, и вот совсем недавно купили лабораторию в Перми. По слухам МЕДСИ является или был одним из интересантов в сделке КДЛ и/или Инвитро, но слухи туда приписывали даже Медскан (хотя это может быть «игра слов»), так что будем верить фактам :)
• Ташир Медика, которые собрали просто невероятный портфель проектов, включая «цифровую лабораторию» Лабклик, гистологическую службу Unim, и дистрибьюторов лабораторного оборудования и реагентов Гален – не хватает только самой многопрофильной лаборатории, не так ли?)
• Севергруп тоже вполне могли бы сойти за профессионального инвестора, благодаря своей экспертизе за счет в Скандинавии и Ава-Петер, где есть собственная неплохая лабораторная служба, и своему опыту в разработке информационных систем, которые однозначно помогли бы разобраться во всех технологических процессах.
• Конечно, необходимо упомянуть и ГК Медскан, которые построили несколько крупных клиник, купили Медквадрат и запартнерились с MedicalOn Group. До конца непонятно, есть ли там внутри инвестиционный фонд или живые деньги, но ощущение, что если они стали поглощать MedicalOn Group, а лишь договорились о партнерстве, то денег там не много.
• И, наконец, два владельца двух тесок – две сети Семейный Доктор – одна с зеленым логотипом, а другая с синим – которыми первым владеет VIYM и Baring Vostok, которые могли бы стать вполне прекрасными акционерами какой-нибудь сильной лаборатории. А если учесть, что у «синего» Семейного Доктора (актив Baring) есть своя собственная лаборатория, то новая многопрофильная лаборатория полного цикла могла бы быть хорошей комплиментарной инвестицией.

• ТФГ – частная управляющая компания, связанная с РЖД и негосударственным пенсионным фондом и которая частенько смотрела на медицинские проекты и куда часто обращаются с предложениями
• Mitsui – японская торговая компания, которая тоже изредка смотрела на российскую медицину и лабораторную диагностику в частности и которая владеет небольшой долей в фармацевтической компании и дистрибьюторе Р-Фарм.
• Cerba Healthcare – это французская группа компаний, чьи представители нередко фигурировали в инвестиционных документах, тизерах и презентациях касательно вложений в Российские активы. Знаем, что еще до пандемии у них был отдельный интерес на российский рынок, но сегодня фокус поменялся. И да, питерская генетическая лаборатория СербаЛаб ничего общего с французами не имеет…)
• Eurofins Scientific – еще одна медицинская компания и один из европейских лидеров в области лабораторной диагностики. Компания, которая активно маркетировала в России свою генетическую лабораторию, включая НИПТ. По слухам, первым крупным клиентом в РФ был именно КДЛ, который и ввел в свой прайс их НИПТ от Lifecodexx. Возможно, еще тогда в 2018-2019 годах UFG могли обсуждать с ними потенциальную сделку. Жаль, что сегодня их риторика слегка поменялась, несмотря на то, что сама команда и HQ в Брюсселе позитивно смотрят на потенциал и развитие России, но статус публичной компании все меняет…